为AI“猖狂”，台积电三季度事迹大增股价改造高
发布日期：2024-10-30 15:28 点击次数：89
21世纪经济报谈记者骆轶琪 广州报谈
显赫受益于AI发展海浪的台积电，交出一份大超预期的财报。
10月17日，台积电发布第三财季论说泄漏，期内净收入、毛利率、绸缪利润率等目的均朝上处置层在二季度给出的事迹预期，尤其毛利率兑现大幅飞腾。受此音书影响，台积电好意思股盘前大涨超9%，开盘后更是打破13%增幅，股价打破200好意思元/股创历史新高，总市值破万亿好意思元。
财报泄漏，第三季度台积电兑现收入235亿好意思元，环比飞腾12.9%、同比飞腾36%；包摄于母公司鼓舞的净利润3252.6亿新台币（约合101.2亿好意思元），同比增长54.2%、环比增长31.2%；净利润率42.8%，环比飞腾6个百分点、同比飞腾4.2个百分点，但3nm工艺仍在产能爬坡阶段，对利润率有一定稀释。
一直以来，三季度齐是高端手机的备货旺季，由此拉源流机关连市集需求栽培，但比较之下，本年手机关连业务的动能从同比来说低于AI。
这意味着现在手机和PC结尾的需求仍在虚心复苏阶段，不外业界合计，此前承压的汽车、工控等结尾市集依然在逐渐收复。
合座来说，三季度台积电兑现了较好的盈利能力。
期内公司兑现毛利率57.8%，环比上升4.6个百分点、同比上升3.5个百分点，这一毛利率发达远高于上一个财报季处置层给出的53.3%～55.5%预期区间。处置层指出，这是因更高的产能愚弄率和更有意的汇率所导致。
台积电高等副总裁兼首席财务官黄仁明示意，三季度收入增长源于壮健的智妙手机和AI关连市集对3nm和5nm工艺手艺的需求支握。干涉第四季度，将连接受先进工艺壮健需求所支握。
从工艺制程的收入孝顺角度看，3nm工艺占比环比上一个季度提到5个百分点至20%，5nm工艺环比下滑3个百分点至32%，合座7nm以下正经工艺占合座收入孝顺的69%。
从结尾市集看，天然依然干涉高端手机备货旺季，但HPC与手机的收入孝顺占比仍然拉大了差距。
其中HPC占总收入比重的51%（比上一季度仅下落1个百分点）、智妙手机占比34%，这两项业务的环比增速在台积电悉数结尾均分列第三（+11%）和第二（+15%）高；收入环比增速最高的是IoT品类，环比增长35%，不外其占合座台积电收入孝顺的7%，从占比来说莫得出现显然增长。
对比2022年和2023年的三季度，智妙手机在旺季行情下对台积电的营收占比齐能攀升到40%傍边，但2024年显得相对动能不及。
在法说会期间，台积电高管合计，手机和PC市集的合座增长依然处在低个位数百分比，不外探讨到该市集正探索更多AI功能，敌手机中AI类芯片的需求增速会高于结尾增速，预估这两大结尾当年将逐渐增长。
就在台积电发布财报的前一天，ASML财报被合计低于行业预期，由此影响到好意思股科技股的大幅震憾。但在法说会上，台积电高管明确指出，AI的关连需求非常坚实且具备可握续性。把柄公司一位客户的说法，对AI的需求泄漏出“猖狂”（insane）情态，而现在还处在对AI需求的初期阶段。
备受关怀的先进封装CoWoS产能依然供不应求。高管合计，即便本年台积电依然推动产能翻倍，到来岁连接翻倍，但依然不够。
从区域看，来自北好意思地区客户对台积电的收入孝顺进一步提高到71%，在上一个季度和旧年同时，北好意思地区客户收入占比均还在65%～69%区间内。这泄漏出苹果和英伟达与台积电酿成更为清雅的业务依赖。中国市集天然依然是台积电收入孝顺第二大的区域市集，但三季度占比11%，与中国除外亚太市集的占比（10%）非常接近。
天然手机整机的需求还处在虚心复苏阶段，但其他主要结尾市集依然泄漏出企稳表象。
台积电财报泄漏，此前握续多个季度低迷的汽车市集，在第三季度收入环比兑现6%增速、二季度环比增长5%；IoT类市集在第二和第三季度也在握续增长。
TrendForce集邦商榷合计，汽车、工控、通用型管事器等应用零部件库存已继续在2024年修正至健康水位，2025年将加入稀薄备货行列，预期正经制程产能愚弄率将因此栽培10个百分点，打破70%。
该机构指出，在AI握续推动、各项应用零部件库存落底的支握下，晶圆代工产业2025年营收年景长将重返20%水平，但厂商仍须濒临诸多挑战，包括大家经济影响结尾破钞需求，高成本是否影响AI布局力度，以及扩产将加多老本开销等。
合座来看，群才能榷提供给21世纪经济报谈记者的数据泄漏，2024年第三季度主要晶圆厂平均产能愚弄率约80%，同比增长约5个百分点，环比增长约1个百分点。
群才能榷合计，在正经制程方面，一方面中低端破钞电子需求逐渐收复，产业链初始积极备货；另一方面地缘政事的握续影响促使下旅客户拉货，带动正经制程合座产能愚弄率显赫回升。瞻望2024年第四季度各主要晶圆代工场平均产能愚弄率有望收复至81%～82%傍边，代工价钱也趋稳并寻求加价可能。总体而言，正经制程的降价潮已告一段落。
更多执行请下载21财经APP